De berekening van het geannualiseerde portefeuillerendement zal één vraag beantwoorden: wat is het samengestelde rendement dat over een bepaalde investeringsperiode van de portefeuille wordt ontvangen? Hoewel er een verscheidenheid aan complexe formules wordt gebruikt om het rendement op jaarbasis te berekenen, zullen de berekeningen vrij eenvoudig uit te voeren zijn als u enkele van de belangrijke concepten begrijpt.
Stap
Deel 1 van 2: De basisprincipes van rekenen begrijpen
Stap 1. Ken de belangrijkste termen
Bij het bespreken van jaarlijkse portefeuillerendementen zijn er verschillende belangrijke termen die steeds weer naar voren komen en die als volgt moeten worden begrepen:
- Jaarlijks rendement (jaarlijks rendement): het totale rendement op een investering gedurende een bepaalde periode, inclusief dividenden, rente en vermogenswinsten.
- Jaarlijks rendement: Het jaarlijkse rendement dat wordt afgeleid door extrapolatie van de rendementen gemeten over een periode van minder of meer dan een jaar.
- Gemiddeld rendement: het over een bepaalde periode ontvangen rendement door het totale gerealiseerde rendement over de lange periode te nemen en dit gelijkmatig over de kortere periode te spreiden.
- Samengestelde opbrengst (Samengestelde opbrengst). Rendementen die renteherbeleggingsrendementen, dividenden en vermogenswinsten omvatten.
- Periode (Periode): Een specifieke tijdspanne voor het meten en berekenen van rendementen, bijvoorbeeld in dagelijkse, maandelijkse of jaarlijkse termen.
- Periodieke retour (Periodieke retour). Het totale rendement van een investering gemeten over een bepaalde tijdspanne.
Stap 2. Leer hoe compounding werkt
De samenstelling van beleggingsrendementen groeit uit de winst die is behaald. Hoe langer uw geld is samengesteld, hoe sneller het groeit en hoe groter het jaarlijkse rendement. Zie het als een sneeuwbal die uitzet als hij van een ijsberg rolt.
- Stel dat u IDR 100.000 investeert en 100% rendement krijgt in het eerste jaar, zodat aan het einde van het eerste jaar uw investeringssaldo IDR 200.000 is. Als u in het tweede jaar slechts 10% verdient, betekent dit dat u aan het einde van het tweede jaar $ 20 verdient.
- Als u echter in het eerste jaar 50% rendement behaalt, is uw investeringssaldo aan het begin van het tweede jaar IDR 150.000. Het rendement van 10% in het tweede jaar is $ 15.000 in plaats van $ 20.000. De verkregen resultaten zijn 33% minder dan bij het eerste voorbeeld.
- Verder, laten we zeggen dat u in het eerste jaar 50% verliest, en het investeringssaldo in het eerste jaar blijft Rp. 50.000. Je moet 100% rendement maken om break-even te worden (100% van $ 50 = $ 50 en $ 50 + $ 50 = $ 100).
- De omvang en timing van winsten spelen een zeer belangrijke rol bij het overwegen van samengestelde rendementen en hun impact op het rendement op jaarbasis. Met andere woorden, rendementen op jaarbasis zijn geen betrouwbare maatstaf voor het meten van de werkelijke winst of verlies. Jaarrendementen zijn echter een geweldig hulpmiddel om verschillende beleggingen met elkaar te vergelijken.
Stap 3. Gebruik tijdgewogen rendementen om het samengestelde rendement te berekenen
Om het gemiddelde van dingen te vinden, zoals dagelijkse regenval of gewichtsverlies, kunt u de eenvoudige gemiddelde formule of het rekenkundig gemiddelde gebruiken. Deze techniek is misschien op school geleerd. De eenvoudige gemiddelde formule houdt echter geen rekening met de impact van elk periodiek rendement op de andere, of de timing van elk rendement. Om een nauwkeurig gemiddelde te verkrijgen, wordt de geometrische tijdgewogen retourformule gebruikt. (Maak je geen zorgen, we zullen je begeleiden bij het gebruik van deze formule.)
- De eenvoudige gemiddelde formule kan niet worden gebruikt omdat alle periodieke aangiften onderling afhankelijk zijn.
- Stel dat u bijvoorbeeld een gemiddeld investeringsrendement van $ 100 over twee jaar wilt berekenen. U verdient 100% in het eerste jaar (wat betekent dat het investeringssaldo aan het einde van het eerste jaar IDR 200.000 is). In het tweede jaar verliest u 50% (wat betekent dat het resterende investeringssaldo IDR 100.000 is omdat IDR 200.000 – (IDR 200.000 * 50%) = IDR 100.000). Dit cijfer is gelijk aan het aanvangssaldo van de investering van het eerste jaar.
- De eenvoudige gemiddelde formule (rekenkundig gemiddelde) zal eenvoudig de twee rendementen optellen en delen door het aantal perioden (in dit voorbeeld 2 jaar). Dit resultaat zou wijzen op een gemiddeld rendement van 25% per jaar. Wanneer u de twee echter met elkaar verbindt, is bekend dat u eigenlijk niets krijgt.
Stap 4. Bereken het totale retourbedrag
Allereerst bereken je het totale rendement over de berekende tijdspanne. Omwille van de eenvoud negeert dit voorbeeld gemaakte stortingen en opnames. Om het totaalrendement te berekenen zijn twee getallen nodig: de begin- en eindwaarde van de portefeuille.
- Trek de eindwaarde af van de beginwaarde.
- Deel met uw initiële waarde. Het resultaat is uw rendement.
- In het geval dat het bedrijf tijdens de periode verliest als gevolg van dwang, trekt u het eindsaldo af van het beginsaldo. Deel vervolgens door het beginsaldo en neem aan dat het resultaat negatief is.
- Voeg optelling toe voor deling. U krijgt dus een algemeen percentage van het rendement.
Stap 5. Onthoud de formule voor het totale rendement in Excel
De formule is Total Return Rate = (Uiteindelijke waarde van de portefeuille – initiële waarde van de portefeuille)/initiële portefeuillewaarde. De formule voor samengesteld rendement = POWER(1+Totaal rendement), (1/jaar))-1.
-
Als de initiële waarde van de portefeuille bijvoorbeeld $ 1.000.000 was en de uiteindelijke waarde zeven jaar later $ 2.500.000, zou de berekening als volgt zijn:
- Totaal rendement = (2.500.000-1.000.000)/1.000.000 = 1, 5.
- Samengesteld rendement = POWER((1 + 1.5), (1/7))-1 = 0.1398 = 13, 98%.
Deel 2 van 2: Jaarlijks rendement berekenen
Stap 1. Bereken uw jaarrendement
Als het totale rendement is berekend, vul dan het resultaat in de volgende vergelijking in: Jaarlijks rendement=(1+ rendement)1/N-1 Het resultaat van deze vergelijking komt overeen met het jaarlijkse investeringsrendement over de gemeten tijdspanne.
- In de exponent (rang) vertegenwoordigt het getal "1" de eenheid die wordt gemeten, namelijk 1 jaar. Als u specifieker wilt zijn, kunt u "365" gebruiken om het dagelijkse rendement te berekenen.
- De letter "N" staat voor het aantal perioden dat wordt gemeten. Daarom, als u rendementen voor 7 jaar berekent, verwissel dan de letter "N" voor het getal 7.
- Laten we bijvoorbeeld zeggen dat uw portefeuille in zeven jaar tijd is gegroeid van $ 1.000.000 tot $ 2.500.
- Bereken eerst het totale rendement: (Rp 2.500.000-1.000.000)/Rp 1.000.000 = 1,50 (rendement 150%).
- Bereken vervolgens het rendement op jaarbasis: (1 + 1,50)1/7-1 = 0, 1399=13, 99% jaarlijks rendement!
- Gebruik de normale volgorde van wiskundige bewerkingen: los eerst de berekeningen tussen haakjes op, verhoog dan en doe de aftrekking.
Stap 2. Bereken het halfjaarlijks (halfjaarlijks) rendement
Stel dat u op zoek bent naar een halfjaarlijks rendement (het rendement wordt twee keer per jaar, elke zes maanden) over een periode van zeven jaar gegeven. De gebruikte formule blijft hetzelfde, u hoeft alleen het aantal te meten perioden aan te passen. Het eindresultaat is uw halfjaarlijkse opbrengst.
- U heeft dan 14 halfjaarlijkse perioden van zeven jaar.
- Bereken eerst het totale rendement: (Rp 2.500.000-Rp 1.000.000)/Rp 1.000.000 = 1,50 (rendement 150%).
- Bereken vervolgens het rendement op jaarbasis: (1 + 1,50)1/14-1 = 6, 76%.
- U kunt dit getal omrekenen naar een jaarrendement vermenigvuldigd met twee: 6,76% x 2 = 13,52%.
Stap 3. Bereken het equivalent op jaarbasis
U kunt ook het equivalent op jaarbasis van rendementen met een kortere periode berekenen. U heeft bijvoorbeeld maar 6 maanden rendement en wilt de jaarlijkse tegenwaarde weten. Nogmaals, de gebruikte formule blijft hetzelfde.
- Stel, over een periode van 6 maanden stijgt uw portefeuille van IDR 1.000.000 naar IDR 1.050.000.
- Begin met het berekenen van uw totale rendement: (Rp1.050.000-Rp1.000.000)/Rp1.000.000=0,05 (5% rendement over 6 maanden).
- Als u nu het equivalente cijfer op jaarbasis wilt weten (ervan uitgaande dat dit rendement en het samengestelde rendement aanhouden), is de berekening als volgt: (1+0,05)1/0, 50-1=10, 25% jaarlijks rendement.
- Ongeacht de periode, als u bovenstaande formule volgt, kan uw prestatie altijd worden omgezet in een jaarrendement.
Tips
- U moet weten en begrijpen hoe u portefeuillerendementen op jaarbasis kunt berekenen, omdat jaarrendementen cijfers zijn die worden gebruikt om uzelf te vergelijken met andere beleggingen, branchebenchmarks en beleggingsmonitoring. Jaarlijkse rendementen kunnen de bekwaamheid van uw aandeleninvestering bevestigen en helpen mogelijke fouten in uw investeringsstrategie aan het licht te brengen.
- Doe de oefeningen met de steekproefnummers zodat je meer vertrouwd bent met het rekenen met deze formule.
- De paradox die aan het begin van dit artikel werd genoemd, is gewoon een erkenning van het feit dat beleggingsprestaties meestal worden beoordeeld aan de hand van de prestaties van andere beleggingen. Met andere woorden, een klein verlies in een dalende markt kan als beter worden beschouwd dan een kleine winst in een stijgende markt. Alles is relatief.
