In de financiële wereld is de dividenduitkeringsratio een manier om het deel van het inkomen van een bedrijf te meten dat wordt uitbetaald aan investeerders in de vorm van dividenden in plaats van dat het gedurende een bepaalde periode (meestal een jaar) in het bedrijf wordt herbelegd. Over het algemeen zijn bedrijven met hogere dividenduitkeringsratio's doorgaans oudere, gevestigde bedrijven die aanzienlijk zijn gegroeid, terwijl bedrijven met lagere dividenduitkeringsratio's doorgaans nieuwere bedrijven zijn met groeipotentieel. Gebruik de formule om de dividenduitbetalingsratio van een bedrijf voor een bepaalde periode te vinden: Betaalde dividenden gedeeld door netto-inkomen of Jaarlijks dividend per aandeel gedeeld door de winst per aandeel (WPA). De twee formules zijn gelijkwaardig aan elkaar.
Stap
Methode 1 van 3: Netto-inkomen en dividenden gebruiken
Stap 1. Bepaal het netto-inkomen van het bedrijf
Om de dividenduitkeringsratio van een bedrijf te achterhalen, moet u eerst het netto-inkomen achterhalen voor de periode die u analyseert (een jaar is een gebruikelijke periode voor het berekenen van dividenduitkeringsratio's). Deze informatie is terug te vinden op de resultatenrekening van de vennootschap. Voor alle duidelijkheid: u ziet de inkomsten van het bedrijf na aftrek van alle kosten, inclusief belastingen, bedrijfskosten, afschrijvingen, amortisatie en rente.
-
Laten we bijvoorbeeld aannemen dat Jim's Light Bulb, een startend bedrijf, in het eerste jaar van zijn bestaan $ 200.000 aan inkomsten verdiende, maar het bedrijf maakt $ 50.000 op de hierboven genoemde kosten. In dit geval is het netto-inkomen van Jim's gloeilamp 200.000 - 50.000 = $150.000.
Bereken de dividenduitkeringsratio Stap 2 Stap 2. Bepaal het bedrag van de uit te keren dividenden
Ontdek hoeveel geld het bedrijf heeft uitbetaald in de vorm van dividenden in de periode die u analyseert. Dividenden zijn betalingen aan bedrijfsinvesteerders, in plaats van te worden gespaard of herbelegd in het bedrijf. Dividenden worden doorgaans niet op de winst-en-verliesrekening vermeld, maar worden opgenomen in de balans en het kasstroomoverzicht.
Stel dat Jim's Light Bulb, een relatief jong bedrijf, besluit het grootste deel van zijn netto-inkomsten te herinvesteren door zijn productiecapaciteit uit te breiden en slechts een dividend van $ 3.750 per kwartaal te betalen. In dit geval gebruiken we 4 x 3750 = $15.000 als het bedrag van de dividenden betaald in het eerste jaar van het bedrijf.
Bereken de dividenduitkeringsratio Stap 3 Stap 3. Verdeel dividenden door netto-inkomen
Als u eenmaal weet hoeveel netto-inkomsten een bedrijf genereert en dividenden uitkeert voor een bepaalde periode, wordt het gemakkelijk om de dividenduitkeringsratio van het bedrijf te vinden. Dividenduitkeringen delen door netto-inkomen. De waarde die u krijgt, is de dividenduitkeringsratio.
-
Voor Jim's Light Bulb kunnen we de dividenduitkeringsratio vinden door 15.000 te delen door 150.000, wat ons 0, 10 (of 10%).
Dit betekent dat Jim's Light Bulb 10% van zijn inkomsten uitkeert aan zijn investeerders en de rest (90%) herinvesteert in het bedrijf.
Methode 2 van 3: Jaarlijkse dividenden en winst per aandeel gebruiken
Bereken de dividenduitkeringsratio Stap 4 Stap 1. Stel het dividend per aandeel in
De bovenstaande methode is niet de enige manier om de dividenduitkeringsratio van een bedrijf te achterhalen. De verhouding kan ook worden geïdentificeerd door twee andere financiële informatie. Voor deze alternatieve methode begint u met het achterhalen van de waarde van het dividend per aandeel (of DPS) van het bedrijf. Het vertegenwoordigt de hoeveelheid geld die elke belegger ontvangt per aandeel in zijn bezit. Deze informatie wordt meestal opgenomen in het driemaandelijkse rapport met lage en hoge (aangeboden) waarde van het aandeel, dus het kan zijn dat u meer dan één waarde moet optellen als u de periode van een volledig jaar wilt analyseren.
Laten we naar een ander voorbeeld kijken. Rita's Rug, een al lang bestaand bedrijf, heeft niet veel ruimte voor groei in de huidige markt, dus in plaats van zijn inkomsten te gebruiken om zijn activiteiten uit te breiden, betaalt het zijn investeerders goed. Laten we aannemen dat Rita's Rug in het eerste kwartaal $ 1 per aandeel aan dividenden betaalt. In K2 betaalt dit bedrijf $ 0,75. In K3 betaalt het bedrijf $ 1, 50 en in K4 betaalt het $ 1, 75. Als we de dividenduitkeringsratio voor het volledige jaar willen weten, tellen we 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = $ 4,00 per aandeel als onze DPS-waarde.
Bereken de dividenduitkeringsratio Stap 5 Stap 2. Bepaal de winst per aandeel
Zoek vervolgens de winst per aandeel (EPS) van het bedrijf voor de periode die u opgeeft. EPS toont het bedrag aan netto-inkomsten gedeeld door het aantal aandelen dat door beleggers wordt gehouden, of met andere woorden, de hoeveelheid geld die elke belegger zou ontvangen als het bedrijf hypothetisch 100% van zijn inkomsten zou uitkeren in de vorm van dividenden. Deze informatie wordt meestal opgenomen in de resultatenrekening van de onderneming.
Laten we aannemen dat Rita's Rug 100.000 aandelen bezit die eigendom zijn van investeerders, en dat die aandelen in het laatste jaar van zaken $ 800.000 verdienden. In dit geval is de EPS 800.000/100.000 = $ 8 per aandeel.
Bereken de dividenduitkeringsratio Stap 6 Stap 3. Deel het jaarlijkse dividend per aandeel door de winst per aandeel
Net als bij de bovenstaande methode, hoef je alleen nog maar de twee waarden die je krijgt te vergelijken. Vind de dividenduitkeringsratio van uw bedrijf door het dividend per aandeel te delen door de winst per aandeel.
Voor Rita's Rug kan de uitbetalingsratio van het dividend worden gevonden door 4 te delen door 8, wat resulteert in 0,50 (of 50%). Met andere woorden, het bedrijf keerde het afgelopen jaar de helft van zijn winst uit in de vorm van dividenden aan zijn investeerders.
Methode 3 van 3: De dividenduitkeringsratio gebruiken
Bereken de dividenduitkeringsratio Stap 7 Stap 1. Bereken één speciaal dividend, één uitbetaling
In feite houdt de dividenduitkeringsratio alleen rekening met de reguliere dividenden die aan beleggers worden uitgekeerd. Bedrijven bieden echter soms aan om eenmalige dividenduitkeringen aan te bieden aan al hun (of slechts "een deel") van hun investeerders. Voor de meest nauwkeurige waarde van de uitbetalingsratio mogen deze "speciale" dividenden niet worden opgenomen in de berekening van de dividenduitkeringsratio. Daarom is de aangepaste formule voor het berekenen van de dividenduitkeringsratio die een specifiek dividend omvat: (Totale dividenden - Speciale dividenden)/Netto-inkomen.
Als een bedrijf bijvoorbeeld regelmatig driemaandelijkse dividenden uitkeert van in totaal $ 1.000.000 voor een jaar, maar ook een speciaal dividend van $ 400.000 uitkeert aan zijn investeerders na onverwacht grote winsten, dan kunnen we dit speciale dividend negeren in onze berekeningen. Uitgaande van een netto-inkomen van $ 3.000.000, is de uitbetalingsratio van dit bedrijf (1.400.000 - 400.000)/3.000.000 = 0,334 (of 33,4%).
Bereken de dividenduitkeringsratio Stap 8 Stap 2. Gebruik de dividenduitkeringsratio om beleggingen te vergelijken
Een ding dat mensen die geld hebben en waarin ze willen investeren, doen, is verschillende investeringsmogelijkheden vergelijken door de historische dividenduitkeringsratio's te bekijken die door elke kans worden geboden. Beleggers houden over het algemeen rekening met de grootte van de ratio (met andere woorden, of het bedrijf zijn inkomsten in grote of kleine bedragen aan investeerders terugbetaalt), evenals de stabiliteit van het bedrijf (met andere woorden, hoe sterk de ratio verschilt van een jaar naar de volgende). Verschillende dividenduitkeringsratio's spreken beleggers met verschillende doelen aan. In het algemeen duiden uitbetalingsratio's, ofwel zeer laag of zeer hoog (evenals die welke sterk variëren of in waarde afnemen in de loop van de tijd), op een risicovolle belegging.
Bereken de dividenduitkeringsratio Stap 9 Stap 3. Kies een hoge ratio voor vastrentende waarden en een lage ratio voor groeipotentieel
Zoals hierboven vermeld, zijn er redenen waarom zowel hoge als lage uitbetalingsratio's aantrekkelijk kunnen zijn voor beleggers. Voor iemand die op zoek is naar een veilige investering, die de mogelijkheid heeft om een stabiel inkomen te bieden, kan een hoge uitbetalingsratio erop duiden dat een bedrijf is gegroeid tot het punt waarop het niet langer te veel in zichzelf hoeft te investeren, waardoor het een veilige investering is. Aan de andere kant, voor iemand die op zoek is naar een lucratieve kans met de hoop op de lange termijn een groot rendement te behalen, kan een lage uitbetalingsratio erop wijzen dat een bedrijf zwaar investeert in zijn toekomst. Als het bedrijf succesvol blijkt te zijn, kan dit soort investeringen zeer winstgevend blijken te zijn. Dit kan echter ook riskant zijn, aangezien het langetermijnpotentieel van het bedrijf onbekend is.
Bereken de dividenduitkeringsratio Stap 10 Stap 4. Wees op uw hoede voor zeer hoge dividenduitkeringsratio's
Een bedrijf dat 100% of meer van zijn winst als dividend uitkeert, kan "eruit zien" als een goede investering, maar in werkelijkheid kan dit een indicatie zijn dat de financiële gezondheid van het bedrijf instabiel is. Een uitbetalingsratio van 100% of meer betekent dat een bedrijf meer geld uitkeert aan zijn investeerders dan het verdient. Met andere woorden, het bedrijf lijdt verlies door zijn investeerders te betalen. Aangezien dit soort praktijken vaak niet houdbaar zijn, kan dit een aanwijzing zijn dat een aanzienlijke verlaging van de uitbetalingsratio's op handen is.
Er zijn uitzonderingen op deze trend. Gevestigde bedrijven met een hoog groeipotentieel in de toekomst, kunnen soms uitbetalingsratio's van meer dan 100% bieden. In 2011 betaalde AT&T bijvoorbeeld $ 1,75 dividend per aandeel en verdiende ze slechts $ 0,77 per aandeel. Dat betekent een uitbetalingsratio van meer dan 200%. Aangezien de geschatte winst per aandeel (EPS) van het bedrijf in zowel 2012 als 2013 meer dan $ 2 per aandeel bedroeg, heeft het onvermogen om op korte termijn dividendbetalingen te doen geen invloed op de financiële vooruitzichten van het bedrijf op lange termijn
Waarschuwing
- Verwar de uitkeringsratio niet met het dividendrendement, dat als volgt wordt berekend:
- Dividendrendement = DPS (Dividend per aandeel) / Marktprijs van het aandeel
- Dividendrendementen kunnen ook worden berekend door de uitbetalingsratio te vermenigvuldigen met EPS (winst per aandeel), gedeeld door de marktprijs van een aandeel.
-
