Netto-inventariswaarde (NAV) is een getal dat de waarde bepaalt van aandelen in verschillende effectenfondsen, zoals beleggingsfondsen, hedgefondsen of exchange-traded funds (ETF's). Hoewel de aandelenkoers voortdurend verandert wanneer de markt opengaat, wordt de intrinsieke waarde van het fonds elke dag op elk sluitingstijdstip van de beurs berekend om de veranderingen in de prijs van de aangehouden belegging weer te geven. De berekening van de intrinsieke waarde maakt het voor beleggers gemakkelijk om de waarde van hun aandelen in het fonds te controleren, en de intrinsieke waarde bepaalt meestal de verkoopwaarde van aandelen.
Stap
Deel 1 van 3: De netto-inventariswaarde berekenen
Stap 1. Selecteer een beoordelingsdatum
De intrinsieke waarde van een beleggingsfonds, hedgefonds of ETF verandert elke dag wanneer de markt opent, omdat de investeringswaarde altijd fluctueert. Om de waarde van uw nettovermogen te berekenen, moet u de fondsgegevens gebruiken voor berekeningen op de data die relevant zijn voor uw behoeften. Kies een specifieke datum en zorg ervoor dat alle waarden die worden gebruikt om de intrinsieke waarde van het fonds te berekenen, van deze datum zijn.
Stap 2. Bereken de totale waarde van de effecten van het fonds op het einde van de waarderingsdatum
Fondseffecten zijn aandelen, obligaties en andere effecten. omdat de waarden van deze effecten dagelijks worden geboekt, kunt u aan het einde van de waarderingsdatum de waarde van de belegging van het fonds in elk type effect te weten komen.
Deze totale waarde moet de waarde omvatten van alle contanten die op de waarderingsdatum voorhanden zijn, evenals alle activa op korte en lange termijn die door het fonds worden aangehouden
Stap 3. Verminder de uitstaande fondsverplichtingen
Naast beleggingen heeft het fonds ook enkele uitstaande schulden. Deze verplichting is het bedrag aan geleende middelen om extra investeringen te doen, met de verwachting dat de fondsen rente op investeringen kunnen verdienen tegen een hogere rente dan die betaald op uitstaande leningen. Trek het bedrag van deze schulden af van de totale waarde van de berekende zekerheden.
Het prospectus van het fonds zal elk van zijn activa en passiva vermelden. Download het prospectus online of bel. De meeste kranten hebben een dagelijkse beurssectie die de slotwaarde van alle verhandelde aandelen laat zien
Stap 4. Deel dit door het aantal uitstaande aandelen in het fonds
Het resultaat van deze berekening is de waarde van het nettovermogen, of de waarde van het aandeel van één aandeel in het vermogen van het fonds. Als u meerdere aandelen in het fonds heeft, kunt u de intrinsieke waarde delen door het aantal aandelen dat u bezit om de marktwaarde van uw belegging te bepalen. De intrinsieke waarde bepaalt over het algemeen de koop- of verkoopprijs van het beleggingsfonds, dus u kunt verwachten dat u de aandelen doorverkoopt tegen een prijs die dicht bij de intrinsieke waarde ligt.
- Voor beleggingsfondsen wordt de intrinsieke waarde per aandeel dagelijks berekend. Deze berekening is gebaseerd op de slotkoers van de effecten van het fonds.
- Koop- en verkooporders voor beleggingsfondsen worden verwerkt op basis van de intrinsieke waarde op die datum. Aangezien de intrinsieke waarde wordt berekend aan het einde van de beurs, zullen beleggers moeten wachten tot de volgende dag om die prijs te verhandelen.
Deel 2 van 3: De prestaties van het langetermijnfonds evalueren met intrinsieke waarde en totaalrendement
Stap 1. Bereken de totale restitutie
Het totale rendement van de fondsen is de som van de waarde van alle betaalde dividenden, de waarde van de betaalde meerwaarden en alle stijgingen van de intrinsieke waarde gedurende de looptijd van de effectenhouder, gedeeld door de aankoopprijs van het fonds. Het totale rendement wordt gepresenteerd in de vorm van een percentage om het percentage van de aankoopprijs te beschrijven dat de effectenhouder heeft ontvangen in de contante distributie en waardering van het fonds tijdens de investeringsperiode van het fonds.
Beleggingsfondsen zijn wettelijk verplicht om vermogenswinsten (positieve cashflow van het kopen en verkopen van aandelen met het beleggingsfonds) uit te keren aan de aandeelhouders van het fonds. Dit verschilt van aandelen omdat de houder meerwaarden ontvangt als een verhoging van de aandelenkoers, en niet in de vorm van rechtstreekse betalingen. Daarom is de intrinsieke waarde van het fonds alleen niet voldoende om de langetermijnprestaties van het fonds te evalueren
Stap 2. Evalueer uw totale terugbetalingspercentage
U moet het totale rendement analyseren om te bepalen of de inkomsten uit de belegging van het fonds voldoende zijn of niet. De meeste fondsen zijn redelijk gediversifieerd en beleggingsfondsen zouden beter moeten presteren dan de aandelenmarkt. Hoewel de aandelenmarkt voortdurend verandert, is het een goed idee om de prestaties van uw fonds ten opzichte van de markt te evalueren om er zeker van te zijn dat het een redelijk rendement behaalt.
In de VS bedraagt het geannualiseerde rendement van de S&P 500 van 1962 tot heden 10%. Het geannualiseerde rendement van de S&P 500 van september 2005 tot september 2015 was 7%. Opgemerkt moet worden dat het ontvangen rendement varieert afhankelijk van de periode van eigendom, en het rendement op individuele aandelen kan sterk variëren. U moet het totale rendement vergelijken met het rendement op de aandelenmarkt voor de periode die wordt beoordeeld, terwijl u een redelijk algemeen rendement in overweging neemt
Stap 3. Evalueer de intrinsieke waarde van uw fonds
De intrinsieke waarde is een goede indicator van hoe goed de belegging van een fonds zijn waarde behoudt. Als u een beleggingsfonds koopt van 500.000 IDR, de beleggingsinkomsten van het fonds IDR 50.000 per jaar zijn en u in staat bent om een intrinsieke waarde van 500.000 IDR per jaar te behouden, verdient u in principe jaarlijks 10% rente over het fonds en de verhoging is veel hoger dan de spaarrente. Door de intrinsieke waarde van de aandelen van uw fonds te volgen, kunt u controleren of de belegging zijn waarde kan behouden en inkomsten kan genereren.
De meeste beleggingsexperts waarschuwen voor de gevaren van het gebruik van intrinsieke waarden voor beleggingen, net zoals het waarderen van aandelenbeleggingen met behulp van dagelijkse aandelenkoersen. Omdat een beleggingsfonds al zijn inkomsten en vermogenswinsten uitkeert aan zijn aandeelhouders (naast de beheervergoedingen die worden betaald om het fonds te beheren), hoeft een succesvol beleggingsfonds zijn intrinsieke waarde niet in de loop van de tijd te verhogen. In plaats daarvan moet de intrinsieke waarde worden gehandhaafd terwijl rentebetalingen aan aandeelhouders worden verstrekt
Stap 4. Pas uw fondsbelegging aan
Nadat u de intrinsieke waarde en het totale rendement op de beleggingsprestaties van uw fonds heeft beoordeeld, moet u overwegen of de belegging moet worden aangepast of niet. Hoewel beleggingsfondsen worden beschouwd als een van de veiligste en meest diverse aandelenbeleggingen, richten sommige fondsen zich specifiek op specifieke marktgebieden, zoals technologie of gezondheidszorg. Als u denkt dat een bepaald fonds niet het verwachte rendement oplevert, ga dan ergens anders heen en pas uw belegging dienovereenkomstig aan.
Deel 3 van 3: Andere toepassingen van intrinsieke waarde begrijpen
Stap 1. Bepaal de economische waarde van een bedrijf
Dit staat bekend als de op activa gebaseerde benadering voor het waarderen van een bedrijf. Deze benadering wordt gebruikt wanneer het bedrijf niet langer actief is en zich voorbereidt op liquidatie.
- Kies een waarderingsdatum en gebruik de balans op die datum.
- Herwaardeer activa en passiva indien nodig tegen reële marktwaarde. Dit betekent dat de waarde van de activa en passiva van de onderneming wordt aangepast aan de huidige marktaan- en verkoopprijzen. Deze methode kan worden toegepast op activa zoals voorraden, kapitaalgoederen en onroerend goed, maar ook op verplichtingen zoals rechtszaken en overlopende activa.
- Vermeld alle niet-geboekte activa en passiva die niet op de balans staan, maar die wel van invloed zijn op de waarde van de onderneming. Alle rechtszaken zijn bijvoorbeeld hangende, dus het bedrijf moet betalingen doen in de volgende bedrijfscyclus. Voer het bedrag van het geschatte verlies van het bedrijf in.
- Trek activa af van passiva en deel dit door het totale aantal gewone aandelen om de intrinsieke waarde van het bedrijf per aandeel te verkrijgen.
- Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf activa van Rp 120 miljoen heeft, verplichtingen van 100 miljoen Rp en 10 miljoen gewone aandelen. Activa minus passiva resulteerden in Rp20 miljoen. Intrinsieke waarde per aandeel van het bedrijf is IDR 20 miljoen / 10 miljoen = IDR 2 per aandeel.
Stap 2. Evalueer de prestaties van een vastgoedbeleggingsfonds (DIRE)
DIRE is een bedrijf dat winstgenererende eigendommen bezit en investeerders zijn welkom om aandelen van dit bedrijf te kopen. U kunt de boekwaarde (waarde van het onroerend goed minus afschrijvingen) van alle onroerende goederen in deze investering berekenen. De berekening van de intrinsieke waarde geeft echter een beter beeld van de marktwaarde van de aandelen van DIRE.
- Begin met het taxeren van het onroerend goed dat eigendom is van de DIRE. Een methode is om de bedrijfswinst van het onroerend goed (opbrengst minus bedrijfskosten) te delen door het activeringspercentage (dwz het verwachte rendement op het onroerend goed op basis van de winst).
- Als de totale bedrijfswinst van de DIRE bijvoorbeeld 200 miljoen IDR is en het gemiddelde kapitalisatiepercentage 7% is, is de waarde van het onroerend goed 286 miljoen IDR (200 miljoen IDR / 7% = 286 miljoen IDR).
- Als u al eigenaar bent van de waarde van het onroerend goed, trekt u de verplichting, zoals de hypotheekschuld die u nog heeft, af om de intrinsieke waarde te krijgen. Laten we bijvoorbeeld zeggen dat de totale hypotheekschuld en andere verplichtingen van het bovenstaande voorbeeld Rp. 187 miljoen bedragen. De intrinsieke waarde van het onroerend goed is IDR 286 miljoen - IDR 187 miljoen = IDR 99 miljoen.
- Deel de intrinsieke waarde door het aantal gewone aandelen. Stel dat er 30 miljoen aandelen zijn. De intrinsieke waarde per aandeel is IDR 99 miljoen / 30 miljoen = IDR 3,30 per aandeel.
- De genoteerde prijs per aandeel voor een DIRE zou in theorie dicht bij de intrinsieke waarde per aandeel moeten liggen
Stap 3. Beoordeel de prestaties van de variabele universele levensverzekering
Variabele universele levensverzekeringen zijn vergelijkbaar met beleggingsfondsen. Deze polis ontleent zijn contante waarde aan beleggingen in aparte rekeningen. De waarde van een effect kan veranderen met marktschommelingen. Omdat deze polis wordt verkocht in de vorm van unit-eigendom van de polishouder, kan de waarde van de polis worden beoordeeld door de intrinsieke waarde per unit te berekenen.
